On Waterfall's cryptoeconomic forecast

Abstract

This work presents a system dynamics modeling approach to evaluate critical economic metrics on the Waterfall platform, a decentralized public network. The constructed model serves as a significant tool for understanding the intricate economic processes within the platform and supports informed decision-making by stakeholders. By using input parameters such as the number of network validators and transactions per second (TPS) over time, the model projects key metrics like the inflation rate and total supply of coins, providing insights into the platform's economic stability. The Waterfall platform is designed as a scalable smart contract ecosystem, underpinned by cryptoeconomics, to ensure a selfsustaining and self-regulating environment that maximizes stakeholder benefits. The platform's mainnet, launched in June 2024, has shown consistency between testnet results and theoretical calculations, demonstrating the robustness of the underlying economic model. However, as with any economic system, forecasting is essential for decision-making and improving efficiency. The system dynamics model allows for the exploration of different scenarios, considering various growth assumptions for validators and TPS, to project future economic conditions of the platform. Three scenarios – pessimistic, realistic, and optimistic – are considered, each with distinct growth trajectories for the number of validators and TPS. The outcomes highlight that while the initial stages of the network are characterized by high reward rates due to a smaller number of validators, these rates decline as more validators join, affecting the inflation rate over time. The relationship between the minting of new coins (as validator rewards) and the burning of transaction fees determines the system's inflationary dynamics. Under certain conditions, an increase in TPS could lead to deflation, enhancing the platform's economic sustainability. The results suggest that Waterfall's cryptoeconomic model has a strong potential for long-term stability and growth. The model's flexibility allows for adjustments based on real-time data and expert judgments, making it a valuable tool for both internal stakeholders and external analysts. This approach could also be applied to studying the cryptoeconomics of other decentralized networks, providing a broader understanding of their economic stability and long-term viability.

У цій роботі представлено підхід до моделювання системної динаміки для оцінки критичних економічних показників на платформі Waterfall, децентралізованій публічній мережі. Створена модель служить важливим інструментом для розуміння складних економічних процесів на платформі та підтримує прийняття обґрунтованих рішень зацікавленими сторонами. Використовуючи вхідні параметри, такі як кількість валідаторів мережі та транзакцій за секунду (TPS) протягом певного часу, модель проектує такі ключові показники, як рівень інфляції та загальна пропозиція монет, надаючи розуміння економічної стабільності платформи. Платформа Waterfall розроблена як масштабована екосистема смарт-контрактів, що базується на криптоекономіці, щоб забезпечити самопідтримуване та саморегульоване середовище, яке максимізує вигоди для зацікавлених сторін. Основна мережа платформи, запущена в червні 2024 року, продемонструвала узгодженість між результатами тестової мережі та теоретичними розрахунками, демонструючи надійність базової економічної моделі. Однак, як і в будь-якій економічній системі, прогнозування має важливе значення для прийняття рішень і підвищення ефективності. Модель системної динаміки дозволяє досліджувати різні сценарії, враховуючи різні припущення про зростання для валідаторів і TPS, щоб спрогнозувати майбутні економічні умови платформи. Розглядаються три сценарії – песимістичний, реалістичний і оптимістичний, кожен з яких має чіткі траєкторії зростання кількості валідаторів і TPS. Результати підкреслюють, що хоча початкові етапи мережі характеризуються високими ставками винагороди через меншу кількість валідаторів, ці показники знижуються, коли приєднується більше валідаторів, що з часом впливає на рівень інфляції. Взаємозв'язок між карбуванням нових монет (як винагороди валідатора) і спалюванням комісій за транзакції визначає інфляційну динаміку системи. За певних умов збільшення TPS може призвести до дефляції, підвищуючи економічну стійкість платформи. Результати свідчать про те, що криптоекономічна модель Waterfall має потужний потенціал для довгострокової стабільності та зростання. Гнучкість моделі дозволяє вносити коригування на основі даних у реальному часі та експертних оцінок, що робить її цінним інструментом як для внутрішніх зацікавлених сторін, так і для зовнішніх аналітиків. Цей підхід також можна застосувати для вивчення криптоекономіки інших децентралізованих мереж, забезпечуючи ширше розуміння їх економічної стабільності та довгострокової життєздатності.