Формування та оцінювання інвестиційних рішень промисловими підприємствами на засадах контролінгу

Abstract

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 – економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності). – Одеський національний політехнічний університет, Одеса, 2015. Дисертаційна робота спрямована на розробку науково-прикладних підходів та методичних положень щодо формування та оцінювання нвестиційних рішень промисловими підприємствами на засадах впровадження контролінгу. В роботі формалізовано концептуальний підхід до визначення зв’язку між контролінгом та процесом формування та оцінювання нвестиційних рішень у системі управління виробничою та інвестиційною діяльністю підприємства. Удосконалено понятійний апарат теорії інвестування в частині уточнення поняття «інвестиції» та «соціальна результативність діяльності підприємства». Наведено науково-прикладні підходи до прийняття та оцінювання інвестиційних рішень на засадах впровадження контролінгу із точки зору їх впливу на економічну та соціальну результативність діяльності підприємства. Визначено позиціонування контролінгу у системі управління промисловими підприємствами, розроблено підхід до оцінювання ризиків інвестиційних рішень промислових підприємств. Розроблені моделі та підходи використано для оцінки інвестиційних проектів ПАТ «Дніпровагонмаш» та американської виробничої компанії Superior Die Set Corporation.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 – экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). – Одесский национальный политехнический университет, Одесса, 2015. Диссертация сфокусирована на разработке научно-прикладных основ и методических положений формирования и оценки инвестиционных решений промышленными предприятиями на основе контроллинга. В работе усовершенствован концептуальный подход к определению связи между контроллингом и процессом формирования и оценки инвестиционных решений в системе управления производственной и инвестиционной деятельностью предприятия. Усовершенствован понятийный аппарат теории инвестирования в части уточнения понятия «инвестиции» и «социальная результативность деятельности предприятия». Определено позиционирование контроллинга в системе управления промышленными предприятиями, разработан подход к оценке рисков инвестиционных решений промышленных предприятий. Обоснованы концептуальные положения и предложен соответствующий комплекс экономико-математических моделей для оценки рисков для анализа инвестиционных решений при внедрении контроллинга, который позволяет определить влияния отдельного инвестиционного проекта на деятельность предприятия и определить соответствие деятельности предприятия принципам и концепции устойчивого развития. В целях количественного анализа, используя программный пакет (SPSS), обосновано, что внедрение системы контроллинга не зависит от размера предприятия, ее типа и сферы деятельности. Доказана функциональная связь и влияние инвестиционных проектов на деятельность предприятия и разработаны теоретические подходы, а также имитационная модель функциональной взаимосвязи между контроллингом и инвестированием в системе управления предприятием. Сформулированы рекомендации и прикладные механизмы усовершенствования организации деятельности отдела контроллинга на предприятии и процесса принятия инвестиционных решений. Проанализировано явление операционной и инвестиционной близорукости (operating myopia/myopic). Предложен комплексный подход к формированию и оценке инвестиционных решений промышленных предприятий с точки зрения влияния отдельной инвестиции на социальную результативность деятельности предприятия. Он дополнен методическими подходами, что позволяют: определить зависимость финансово-экономических результатов деятельности предприятия от реализации инвестиционного решения; учесть возможность возникновения невозвратных затрат и возможность привлечения заемного капитала в процессе реализации проекта; а также учесть влияние инвестиции на социальную результативность деятельности предприятия. Разработанные модели и подходы использованы для оценки инвестиционных проектов ОАО «Днепровагонмаш» и американской промышленной компании Superior Die Set Corporation.

Dissertation for obtaining a Candidate of Economic Sciences scientific degree in specialty 08.00.04 – economy and enterprises management (according to the economic activity types). – Odessa National Polytechnic University, Odessa, 2015. This thesis paper focuses on theoretical, methodological and empirical aspects of investment decisions evaluation for manufacturing companies taking into account elements of controlling system. Drawing on previous theoretical research, this thesis empirically explores effect decision making and controlling have on company’s performance, as measured by investment project evaluation models and models that determine positive financial and social results of company's performance. This thesis examines theoretical and methodological approaches towards definition of investment decision-making on manufacturing companies in combination with controlling. Statistics analysis was used to show correlation between presence of controlling department and financial performance. Conceptual framework of investment theory in the specification of the concept of "investments" and "social performance of the company" has been improved. An applied scientific approach to evaluate investment decisions on the basis of controlling concept with risk assessment for manufacturing companies was introduced. The presented approach differs from the previous ones in that it allows to evaluate investment projects and make investment decisions with the possibility to attract debt capital, determine sunk costs and define impact of operational myopic on the decision-making process. That is analyse the impact a single investment decision has on economic and social performance of the company. All the developed models were tested on examples of Dniprovagonmash Rolling stock manufacturer and Superior Die Set Corporation. All the results are accumulated to propose future directions for research and application.