Залучення інвестицій промисловим підприємством на засадах проектного бізнес-партнерства.

Abstract

Досліджено теоретичний базис залучення інвестицій промисловими підприємствами як різноаспектного динамічного процесу та узагальнено його поняття. Визначено та обґрунтовано проектне бізнес-партнерство як альтернативний спосіб цільового залучення інвестицій для промислових підприємств. Досліджено особливості залучення інвестицій малими промисловими підприємствами та класифіковано чинники, що впливають на процес залучення. Проаналізовано сучасний стан, тенденції та перешкоди інвестування промислових підприємств, проектного бізнес-партнерства та їх нормативно-правового забезпечення. Висвітлено особливості залучення інвестицій малими та великими промисловими підприємствами, оцінено вплив чинників на процес залучення. Обґрунтовано загальні тенденції розвитку і домінантні цілі проектного бізнес-партнерства. Розроблено та обґрунтовано концептуальну модель залучення інвестицій промисловими підприємствами на засадах проектного бізнес-партнерства, визначено його складові. Розроблено рекомендації щодо застосування економічних та організаційних інструментів проектного бізнес-партнерства у процесі залучення інвестицій малими промисловими підприємствами. Розроблено методичний інструментарій оцінювання доцільності та ефективності залучення інвестицій промисловими підприємствами шляхом проектного бізнес-партнерства, який адаптовано для малих підприємств.

В диссертации исследован теоретический базис привлечения инвестиций промышленными предприятиями как разноаспектного динамического процесса. Обосновано проектное бизнес-партнерство как экономически целесообразный способ целевого привлечения инвестиций для промышленных предприятий различных размеров и наиболее привлекательный способ привлечения инвестиций для малых предприятий. Дано его определение как временного объединения предприятий и других партнеров для реализации совместного инвестиционного проекта, направленное на практические действия с учетом факторов внешней среды и потенциала партнеров проекта, которые обеспечивают гарантированное, надежное и своевременное поступление инвестиций, необходимых для реализации этого проекта. Принципами проектного бизнес-партнерства обоснованы принципы непрерывности, урегулированности, соответствия, сбалансированности, полноты, оптимальности; своевременности, безопасности. Исследованы особенности привлечения инвестиций малыми промышленными предприятиями и классифицированы факторы, влияющие на процесс привлечения. Классификация построена относительно потенциальных источников инвестирования (кредитные ресурсы, собственные средства, совместная деятельность). При этом она систематизирует факторы влияния по группам признаков, которые: а) определены размером предприятий и их инвестиционных проектов (величина проекта, срок реализации, сложность, риск, источники инвестирования) и б) не зависят от размера предприятия (благоприятность среды, направленность инвестиций, условия получения, инвестиционная цель инвесторов). Проанализировано современное состояние, тенденции и препятствия инвестирования промышленных предприятий, проектного бизнес-партнерства, их нормативно-правового обеспечения. Предоставлена сравнительная характеристика моделей привлечения инвестиций малыми и крупными промышленными предприятиями, оценено влияние факторов на процесс привлечения. Обоснованы общие тенденции развития и доминантные цели проектного бизнес-партнерства. Доминантами проектного бизнес-партнерства промышленных предприятий обосновано: государственно-частное бизнес-партнерство, частное бизнес-партнерство с бизнес-сектором, бизнес-партнерство с образовательно-научной сферой и грантовое финансирование. Разработаны и научно обоснованы концептуальную модель привлечения инвестиций промышленными предприятиями на основе проектного бизнес-партнерства, определены его составляющие. Концептуальная модель комплексно учитывает логику изменения круга бизнес-партнеров (прогнозные, потенциальные, реальные), динамичность бизнес-партнерства, проблемно-ресурсно-целевые характеристики предприятия, которое его инициирует, и его бизнес-партнера. Концептуальная модель проектного бизнес-партнерства представлена в двух вариантах: обобщено и подробно. Это позволило обосновать, что при высокой стоимости кредитных ресурсов и высоких бизнес-рисках проектное бизнес- партнерство является экономически выгодным способом привлечения инвестиций промышленными предприятиями, в первую очередь для малых предприятий. Определены три вида партнерства, которые имеют разные цели и условия реализации: а) партнерство для производства или выпуска продукции на рынок, в рамках которого партнеры задействованы на различных этапах ее разработки, объединяют свои навыки, технологии и ресурсы, привнося новые решения; б) секторные инициативы, которые объединяют нескольких лидеров промышленности для повышения стандартов и улучшения инновационных практик в области и преодоления общих проблем; в) партнерство широких кругов заинтересованных сторон, когда правительство, частный сектор и организации гражданского общества объединяют ресурсы и усилия для решения сложных задач. Они могут комбинироваться между собой. Разновидностью комбинированного вида партнерства обоснован краудинвестинг (краудфандингове финансирования), который для крупных предприятий неприменим, поскольку: направлен на новые проекты без инвестирования или с частичным инвестированием их разработчиком; предусматривает полную открытость информации о методах реализации проекта, создает угрозы коммерческой тайне. Разработан методический инструментарий оценки целесообразности и эффективности привлечения инвестиций промышленными предприятиями путем проектного бизнес-партнерства, который адаптирован для малых предприятий. Он использует предложенную систему показателей оценки проектного бинес-партнерства и его инвестиционного проекта. Предложен алгоритм использования методического инструментария оценки. Он состоит из четырех основных этапов: 1) определение проекта для привлечения инвестиций с целью его реализации; 2) оценка целесообразности и эффективности привлечения инвестиций в аспекте способа привлечения инвестиций; 3) оценка целесообразности и эффективности привлечения инвестиций в аспекте экономической эффективности инвестиционного проекта; 4) интегральный вывод о целесообразности и эффективности привлечения инвестиций. Разработаны рекомендации по применению экономических и организационных инструментов проектного бизнес-партнерства в процессе привлечения инвестиций малыми промышленными предприятиями. Рекомендации учитывают моноцелевую направленность проектов и возможности их реализации путем бизнес-партнерства.

The theoretical basis for attracting investment industry as different aspects allowed a dynamic process and summarized his concept. Defined and justified project business partnership as an alternative way to attract investment target for the industry. The features to attract investments in small industry and classified factors influencing the process of engagement. The current state, trends and obstacles investment industry, project business partnership and their legal support. Courtesy comparative characteristics of models to attract investments by small and large industrial enterprises, evaluated the impact of factors on the process of engagement. Grounded general trends and dominant purpose of the project business partnership. Developed and scientifically grounded conceptual model of attracting investment industry based on project business partnerships, defined by its constituents. The methodical evaluation instruments feasibility and effectiveness of attracting investment industry by project business partnership that has been adapted for small businesses. Recommendations for the use of economic and organizational instruments design business partnership in attracting investment in small industries.